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如何更好的买入基金
07-19
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所属类型：基金
如何买入基金，了解当前如何买入基金的情况，可以更好的卖基金，了解目前买入的需要关注的要点有哪些，可以更好的买入基金。
1、估值法
顾名思义，就是根据估值来买入。估值看的是市盈率、市净率及其百分位。当百分位低于20%或者30%，我们通常认为处于低估，这个时候买入，安全边际相对较高，未来收益空间较大。
以沪深300指数为例，测算近10年估值百分位，可以看到，当PE百分位低于30%以下，基本都对应指数的低点，如2008年底、2011~2014年、2016年底、2018年底。如果把握住机会，都会迎来一波较大幅度的上涨。
这个方法更适合指数基金、行业主题类基金，可以参考相对于指数的估值来判断。对于主动基金，可以参考沪深300、wind全A的估值。
2、股债利差法
判断股债的性价比的一个指标。股债利差，简单来说，就是股票收益率减去债券收益率，利差越高，说明股市更具有投资价值，反之，债市更值得配置。
股票收益率可以用沪深300（或者万得全A、上证综指等）市盈率的倒数来表示，债券收益率用10年期国债收益率表示。
股债利差的计算公式是：
这个方法好不好用呢？来看股债利差自2015年以来的走势。从这张图里可以看出3个明显的高点（蓝圈部分）和3个明显的低点（红圈部分）。高点代表此时股票收益率高出债券收益率很多，股市性价比很高，理论上应该大幅加仓股票；低点代表债市性价比很高，应该大幅减仓股票、加仓债券。
事实是这样的吗？发现巧合的是，3次股债利差的高点，都对应了沪深300指数的阶段底部；而3次股债利差的低点，则对应了沪深300指数的阶段高点。
根据历史数据，可以得出，当股债利差数据大于5.5%的时候就可以逐步建仓，大于6%时加大股票配置力度，数据越往上走越可以加仓。当然了，5.5%和6%这个值是比较主观的，大家可以根据自己的风险偏好来定。
3、经济周期法
我们知道，不同经济周期，各大类资产的表现不一样。因此，我们可以根据经济周期所处阶段，来判断不同类型基金的买入时点。
比如，在复苏期，经济增长复苏，同时通胀较低，这个时候是股票投资的黄金时期，债券次之、现金贬值、商品低迷。此时应多配置偏股类基金，享受经济复苏带来的市场红利。
在过热期，经济增速高，但同时通胀上行，这个时候的配置重点就是大宗商品，与与大宗商品相关的股票次之，现金和债券贬值。此时可以选择多配商品型基金。
在衰退期，经济增长放缓，同时通胀回落，这个时候是债券投资的黄金时期。你想啊，经济不好，也没有通胀的压力，央妈则会采取宽松的财政和货币政策刺激经济，利率下行，从而利好债市。这个时候应多配债券类基金。
在滞涨期，经济增长放缓，同时通胀又上上升，这个时候对股市和债市都不友好，而应该是“现金为王”。
4、回撤法
通过基金回撤参考买入时点。可以将基金回撤和历史最大回撤相比，当基金阶段回撤超过历史最大回撤2/3，或者接近历史最大回撤时，可以考虑建仓或加仓。这个方法不仅适用于指数基金，还适应主动型基金，但前提是基金经理没有发生过更换。
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